历程5天的休整，未来（5月6日）A股将迎来本月首个往复日。

　　会有开门红吗？

　　咱们的主张是——大要率会有。

　　领先，相较三月底，现时市集氛围愈加乐不雅。而4月首个往复日，市集已获利开门红。

　　以沪指和万得全A指数为参考，市集在4月份完成了对3月份（因地缘打破而产生的）下落的建筑。

　　限度4月30日，两样貌的在日线、周线和月线等三个维度，王人处于上行趋势之中；不外，上方不远方等于2月底的前高压力位。

　　底下是二者的月K线↓

　　另一方面，A股休市这几天，好意思股、日韩股市和港股等外围市集，合座阐发可以。

　　即便本周一，跟着好意思国与伊朗在波斯湾伸开交火，好意思国三大股指均承压下落；但至少当今，暂时还莫得“超预期”大跌的情况出现。

　　（注：日本东京证券往复所本周周一、周二、周三休市，韩国首尔证券往复所周二休市）

　　因此未来开市后，A股凭“惯性”补涨，似乎不算难事。

　　另一方面，从历史行情来看，五一节后市集高潮概率也高于下落。

　　如下图所示，咱们梳理了上证指数和全A平均股价近5年的同时阐发当作参考。

　　此外，瞻望节后资金面，华西证券研报指出，节后首周（5月6日-9日），通例资金占用有限，加之月初财政支拨复古，资金面大要率督察宽松。臆度R001核心在1.30%隔邻窄幅波动，R007安适回落至略低于1.4%。

　　不外其以为，结构上存在两点隐忧。

　　其一，中永远资金回笼力度角落抬升，3M买断式回购到期8000亿元，央行公告续作3000亿元，净回笼5000亿元。单笔净回笼范畴接近4月全月中永远资金净回笼水平（MLF+买断式所有这个词净回笼6000亿元），或指向5月中永远资金回笼力度有所加速。

　　其二，节后到期较为麇集。大部分资金将麇集在节后首日回笼，6日单日到期达7929亿元（逆回购2929亿+买断式回购净回笼5000亿），或对当日资金面造成一定压力。

　　关于后市合座判断，这里再共享一则研报。

　　国金证券以为，自4月初好意思伊打破参加磋商、阶段性应答之后，全球股市的宽基指数大多如故回到以至超过了打破爆发之前的位置，但海峡仍未能灵验收复。从宏不雅兴趣兴趣上，好意思国的科技需求是这一轮中最不受冲击的需求，而中国供给是本轮中最厚实的供给，天然AI硬件（光模块、PCB等）就成为了这轮A股宏不雅笃定性溢价与产业趋势共振的板块。

　　另一侧，主流商品仍未回到冲击前，娇傲市集担忧仍在。但跟着时候禁止推移，笃定性溢价是否握续存在，需要更多想考。

　　领先，对科技股高景气的事迹往复窗口可能正在安适往常，来日需要寻找到新的催化。而实质上典型个股的事迹运行低于市集预期，由此带来了板块里面的股价阐发分化。

　　其次，好意思伊磋商天然还未澈底“关闭”，但市集如故运行因为禁止的反复“失去耐性”。

　　终末，要是中东原油握续处于接近断供的气象，库存终将破钞，带来产业链供应极大的不笃定性，新兴市集能够进一步让渡的需求也如故有限。

　　基于可得数据，全球石油可用库存天数平均水平是约37天。而实质上，供应链的影响如故在欧洲制造业有所清楚。相同地，跟着时候的推移，市集终将贯通到动力价钱核心的上移。

　　基于此，该机构保举五月热心的标的为：

　　第一，受益于动力价钱核心上移的新旧动力（油、油运、煤炭，锂电、表象、储能）以及在全球来看动力资本和产能上风昭彰的化工；

　　第二，好意思元的压制在安适裁撤，有色金属仍有建筑空间（铝、铜、金）；

　　第三，出口景气的握续和资金回流的改善，也会给千里寂已久的内需带来新的驱动，寻找压制身分扭转下的结构性契机——旅游及景区、调味发酵品、啤酒过火他酒类、医药生意、医好意思等。

　　（不外，关于五一假期热度居高不下的白酒板块，未来开市后，咱们提倡全球照旧先不雅望情谊面的冲击有多大，再严慎参与）

　　接下来，咱们望望假期进犯音信面。

　　5月5日早间（限度发稿）

　　特朗普：要是伊朗在波斯湾或霍尔木兹海峡隔邻向好意思国船只开火，将被“从地球名义抹去”

　　周一好意思股三大指数集体收跌，说念指跌超1%；存储板块逆势走高，好意思光科技、闪迪、希捷科技和西部数据均创出历史新高

　　国际原油期货结算价大幅收涨，WTI原油期货6月合约涨4.39%，布伦特原油期货7月合约涨5.8%

　　COMEX黄金期货跌2.53%，报4526.7好意思元/盎司；COMEX白银期货跌4.23%，报73.2好意思元/盎司

　　5月4日

　　伊朗称2枚导弹击中好意思艨艟；好意思国高等官员否定好意思船只被伊朗导弹击中

　　商务部发布禁令，阻断好意思国对5家中国企业扩充涉伊朗石油制裁循序

　　港股三大指数迎5月开门红，AI与光通讯板块强势爆发

　　韩国KOSPI指数收涨5.12%，刷新历史新高

　　豆包将推出付费订阅版块

　　4月30日至5月3日

　　苏州、深圳、广州、天津、武汉等多地密集出台新政，部署稳楼市举措

　　此前4月28日，中央政事局会议指出“要勤奋厚实房地产市集，塌实鼓动城市更新”。

　　伯克希尔召开巴菲特退休后初次股东年会：新掌门开释严慎投资与AI新信号

　　新任CEO格雷格·阿贝尔暗示，伯克希尔较高的现款储备提供了极大的步履解放。巴菲特在汲取采访时承认，尚未迎来梦想的投资环境，部分原因在于现时市集估值较高。

　　好意思国国防部与7家东说念主工智能公司实现合营公约

　　公约旨在将这些公司先进的东说念主工智能时刻部署至国防部的精巧收集合，用于正当的作战步履

　　上交所：科创板公司一季度归母净利润同比大幅增长207%

　　中央网信办开展整治AI驾御乱象步履：要点整治AI魔改经典、数字泔水等杰出问题

　　张雪机车夺得2026WSBK匈牙利站WorldSSP组别第一趟合正赛冠军，但机车车手德比斯第二回合退赛

　　终末，是本周开市后的潜在大事。

　　5月6日，周三

　　北京时候凌晨5点，AMD超威半导体2026年第一财季财报

　　此外，光模块龙头Lumentum、Coherent，以及Arm、中芯国际等芯片巨头也将于周内发布财报。

　　当日起，武汉芯源半导体全系家具调价

　　此前有分析称，武汉芯源为A股首家由母公司公告加价的MCU蓄意公司，若加价向客户端传导顺畅，将进一步考证本轮半导体上游原材料加价逻辑从外洋向国内膨胀。

　　5月7日，周四

　　中国4月外汇储备数据发布（5月7日傍边）

　　此前，中国如故蚁合十七个月蚁合增握黄金。

　　5月8日，周五

　　国内制品油将在当日24时迎来年内第九轮迂回

　　5月9日，周六

　　中国收支口数据出炉

　　腾讯云再加价

　　字据此前公告开yun体育网，因全球AI算力需求增长及核心硬件供应链资本高潮，腾讯云将对AI算力、容器劳动TKE-原生节点及弹性MapReduce(EMR)关系家具刊例价长入上调5%